Diplomado Finanzas empresariales A principios de este nuevo siglo, los negocios han destacado la importancia de las decisiones corporativas de Inversión y Financiamiento. Es por ello que se necesita conocer y comprender la naturaleza de las Finanzas Corporativas, así como también las diferentes alternativas de decisión.
Objetivo General: Conocer y comprender el campo de acción de las Finanzas Corporativas. Determinar la estructura financiera que permita maximizar el valor de la empresa.
Dirigido a: Gerentes, ejecutivos, directores de área o departamento, auxiliares del área contable, administrativa y/o financiera
Contenido: Módulo: 1 Administración del ciclo operativo y decisiones de corto plazo Conocer los
estados financieros básicos, su elaboración e interpretación.
Conocer y evaluar las políticas de capital de trabajo y las diversas formas alternativas que se pueden utilizar
para financiar los activos circulantes.
Temario 1.1 Marco conceptual.
1.1.1 La normatividad contable.
1.1.2 Estados financieros principales.
1.2 Herramientas básicas para el análisis de la información financiera.
1.2.1 Razones financieras.
1.2.2 Análisis de tendencias y proporciones.
1.3 La Administración del capital de trabajo.
1.3.1 El ciclo de efectivo.
1.3.2 Administración de los inventarios.
1.3.3 Administración del crédito de proveedores; rotación, plazos y
sistemas de desplazamiento.
1.3.4 Administración del crédito a clientes y de la cartera; plazos y factoraje.
1.4 Administración del efectivo.
Duración: 16 horas
Módulo: 2 Herramientas Cuantitativas en Finanzas. Comprender y utilizar las técnicas cuantitativas financieras para resolver problemas prácticos que tengan relación con el uso de tasas de interés apoyándose en herramientas computacionales.
Temario 2.1. Valor del dinero en el tiempo.
2.1.1 Valor presente y valor futuro.
2.1.2 Interés simple y compuesto.
2.1.3 Uso de diferentes tipos de tasas (nominal, efectiva, equivalentes y
reales).
2.2 Anualidades.
2.2.1 Anualidades vencidas y anticipadas.
2.3 Amortización y fondos de amortización.
2.3.1 Aplicación usando la computadora (hoja de cálculo).
2.3.2 Problemas de aplicación.
2.4. Introducción a herramientas de evaluación financiera.
2.4.1 Valor presente neto.
2.4.2 Tasa Interna de Retorno.
2.4.3 Periodo de recuperación.
2.4.4 Índice de rentabilidad.
Duración: 16 horas
Módulo: 3 Impacto macroeconómico en las fuentes de financiamiento empresarial. Conocer las fuentes de financiamiento al que pueden recurrir las empresas; asimismo identificar las principales variables macroeconómicas que influyen en el sistema financiero.
Temario 3.1 Estructura del Sistema Financiero Mexicano.
3.1.1 Mercado de dinero.
3.1.2 Mercado de capitales.
3.1.3 Mercado de deuda.
3.1.4 Mercado de divisas.
3.2 Papel de los Intermediarios financieros.
3.2.1 Banca comercial.
3.2.2 Casas de bolsa.
3.2.3 Arrendadoras y factoraje.
3.2.4 Aseguradoras y almacenadoras.
3.3 Variables macroeconómicas y su incidencia en el financiamiento:
3.3.1 El PIB, déficit público, déficit comercial y tipo de cambio.
3.3.2 Las tasas de interés. Política monetaria (corto) y sus implicaciones.
3.3.3 Índice Nacional de Precios e Inflación.
3.4 Financiamiento empresarial:
3.4.1 Angel Capital, financiamiento bancario, emisión de deuda privada, emisión de deuda pública.
3.4.2 La emisión de mercado:
ventajas y operación.
3.5 El mercado de derivados y su aplicación en coberturas.
3.5.1 Uso de forwards y futuros.
3.5.2 Uso de opciones y swaps.
Duración: 16 horas
Módulo: 4 Políticas de Financimiento a largo plazo. Entender qué es la estructura de capital de una empresa y cómo se determina su nivel óptimo. Conocer las diferentes fuentes de financiamiento a largo plazo y calcular sus
costos.
Temario 4.1. Teoría del costo de capital
para una empresa.
4.1.1 Obligaciones (bonos y sus características).
4.1.2 Otros préstamos de largo plazo (arrendamiento financiero).
4.1.3 Acciones preferentes.
4.1.4 Acciones comunes.
4.1.5 Política de dividendos.
4.2. Teoría de la estructura de capital.
4.2.1 Riesgo operativo y financiero.
4.2.2 Los modelos Miller-Modigliani.
4.2.3 Perspectiva del riesgo total y de mercado.
4.2.4 Costos de agencia y de estrés financiero.
4.3. Política de estructura de capital.
4.3.1 Modelos de equilibrio.
4.3.2 Información asimétrica.
4.3.3 Estructura de capital óptima.
Duración: 16 horas
Módulo: 5 Decisiones financieras para crear valor manejando riesgos Conocer y comprender los criterios de rentabilidad y riesgo inmersos en el presupuesto de capital para maximizar el valor de la empresa al tomar las decisiones de inversión y financiamiento.
Temario 5.1 Estrategias y análisis para el uso de las diferentes técnicas de presupuesto de capital.
5.2 Rentabilidad, riesgo y presupuesto de capital.
5.2.1 Capital asset pricing model (CAPM).
5.2.2 Rentabilidad esperada, varianza y covarianza.
5.2.3 Diversificación.
5.2.4 Teoría de valoración por arbitraje.
5.3 Determinar la estructura financiera que permita maximizar el valor de la empresa.
5.3.1 Decisiones corporativas de financiación y mercados de capital.
5.3.2 Arrendamiento Financiero.
5.3.3 Derivados y Cobertura del Riesgo.
5.3.4 Costo promedio ponderado de capital.
5.4 Valuación de obligaciones y acciones.
5.5 Decisiones de dividendos.
Duración: 16 horas
Módulo: 6 Evaluación de proyectos y Valuación de Empresas. Utilizar técnicas de evaluación de proyectos, de determinación de flujos de caja (considerando el efecto fiscal, el riesgo y la incertidumbre macroeconómicos) encaminado a conocer y aplicar los diversos métodos de valuación de empresas.
Temario 6.1 Conocer y comprender los conceptos de fusiones y adquisiciones.
6.1.1 Fusiones.
6.1.2 Adquisiciones.
6.2. La evaluación de proyectos y la inflación.
6.2.1 Flujos de efectivo reales.
6.2.2 Evaluación de proyectos bajo incertidumbre.
6.3 Modelos de Valuación de empresas.
6.3.1 Método del valor contable y uso del Valor Económico Agregado.
6.3.2 Método de razones financieras.
6.3.3 Método del valor de mercado.
6.3.4 Modelo de dividendos y flujo de efectivo descontados.
6.3.5 Opciones reales.
Duración: 16 horas
