Diplomado en Productos Derivados

Módulo I. Excel Medio y Avanzado

• Estructura de la Hoja de Cálculo.
• Uso de funciones estándar de Excel ®.
• Estructura del Intérprete de Visual Basic para Excel ®.

Módulo II. Introducción a los Mercados de Derivados

• Globalización
• Volatilidad
• Administración de Riesgos

Módulo III. Forwards y Futuros

• Tasas de Interés
• Bonos Cupón Cero
• Bonos con Cupones
• Tasas Forward
• Derivados
• Derivados Listados
• Derivados OTC
• Futuros de Acciones
• Futuros de Tipo de Cambio
• Futuros de Tasas de Interés
• Futuros de Bonos Cupón Cero
• Futuros de Bonos Cuponados DerivadosTasas Forwards

Módulo IV. Construcción de Curvas de Tasa de Interés

• Tasas Cupón Cero
• Tasas Contínuas
• Pendientes

Módulo V. Swaps

Parte I.

• Introducción
• Estructura Temporal de Tasas
• Duración y Convexidad
• Swaps

Módulo V. Trading Swaps

Parte II.

• Mercado OTC de swaps en Mexico en comparación con mercados en otros Países.
• Verdades y mentiras de los Swaps: Lo que no nos dice la Teoría y aprendemos en la práctica.
• Consideraciones que tenemos que tomar en Cuenta cuando operamos con Swaps (Riesgo Base, Mismatch Time, Liquidez, Comisiones por ejecución, Clearing, Sistemas, etc.)

Módulo VI. Volatilidad

• Caminatas aleatorias
• Procesos Autorregresivos
• Autorregresivos de orden p (AR)
• Métodos de promedios móviles (MA)
• Modelos Autorregresivos y de promedios móviles
• Modelos ARCH - GARCH
• Modelos EGARCH
• Comparación de la capacidad predictiva de cada modelo
• “Smile volatility” y volatilidades implícitas
• Estructura temporal de volatilidades
• Volatilidad de un portafolio de dos activos X
• Volatilidad de un portafolio de “n” activos

Módulo VII. Opciones

Parte1.

• Opciones financieras
• Definición de opciones
• Clases y series de opciones
• Tipos de subyacentes
• Opciones tipo Put
• Opciones tipo Call
• Diferencia entre opciones y Warrants
• Opciones sobre futuros
• Opciones sobre tasas de interés
• Opciones de índices
• Operación con opciones
• Obligación que implica una posición corta en un Call
• Obligación que implica una posición corta en un Put
• Comprar opciones o invertir en el subyacente
• Ejercicio de una posición larga de un Put
• Ejercicio de una posición larga de un Call
• Ejercicio de una opción americana
• Ejercicio de una opción europea
• Cierre de una posición corta de Call
• Trading con opciones
• Arbitraje con opciones

Módulo VII. Trading Options

Parte II.

• Griegas (Delta, Gama, Theta y Vega)
• Análisis intuitivo de Delta y Gama
• Delta y Gama en Posiciones alcistas y bajistas
• Análisis del comportamiento de delta y gama en posiciones básicas
• Delta de un portafolio
• Cobertura Dinámica
• Importancia de estar gama neutral
• Estrategias con Opciones

Módulo VIII. Estrategias y Arbitrajes con Derivados

• Estrategia de Cross Currency vs. Forwards
• Arbitraje entre Instrumentos Renta Fija vs Fondeo Sintetico via FX Swap
• Arbitraje de precios en tasas futuras descontando posibilidad de movimientos del Banco Central.
• Estrategias de Credit Default Spread vs Bonos

Módulo IX. Notas Estructuradas

Parte 1: Divisas (FX) y Tasa de Interés (Fixed Income)

• Notas Estructuradas de Divisas. Conceptos Básicos
• Empaquetamiento
• Term Sheet
• Ejemplos de Construcción de Notas de FX
• Valuación
• Cobertura
• Trading Valuación

Módulo IX. Notas Estructuradas

Parte 2: Equity

• Construcción de Notas Estructuradas de Equity
• Empaquetamiento
• Workshops

Módulo IX. Financiamiento de Largo Plazo con Notas

Parte 3

• Financiamiento de proyectos de largo Plazo con Notas Estructuradas
• Casos
• Necesidad de los Inversionistas institucionales
• Uniendo puntos en el mercado y lograr proyectos viables con inversiones rentables se puede lograr con instrumentos estructurados que se diseñen adecuadamente.

Módulo X. Derivados y Estructurados de Crédito

Parte 1: Introducción a los Derivados de Crédito

• Introducción a Derivados de Crédito
• Evolución de los Derivados de Crédito
• Probabilidades de Incumplimiento Neutrales al Riesgo y Matrices de
• Transición
• Recovery
• Credit Default Swaps (CDS)
• Collateralized Debt Obligations (CDO)

Módulo X. Productos Estructurados de Crédito

Parte 2:

• Riesgo de Crédito
• Gestión del Riesgo de Crédito
• Eventos de Crédito y sus Definiciones (ISDA)
• Construcción de Productos Estructurados Ligados a Crédito
• Credit Linked Notes
• First to Default

Módulo XI. Contabilidad y Régimen Fiscal de Instrumentos Financieros Derivados y Operaciones

• Normatividad Contable local e internacional,aplicable a Instrumentos Financieros Derivados
• Definición de Derivados: Derivados Explícitos e Implícitos
• Contabilidad con fines de Cobertura (Hedge Accounting)
• Causales de des-designación y posibilidades de re-designación de coberturas
• Situaciones especiales

• Casos prácticos de cobertura de posiciones primarias "on-Balance"& "Off-Balance" con derivados simétricos y no simétricos.

Módulo XII. Algoritmos de Marginación y Cámaras de Compensación de los Mercados de Derivados

• Introducción
• Recomendaciones Internacionales para Contrapartes Centrales(CPSS-IOSCO)
• El papel y el funcionamiento de las Cámaras de Compensación
• Registro y Compensación de Operaciones
• Prácticas Operativas
• Mecanismos de liquidación
• Sistemas de Salvaguardas Financieros y Operativos
• Administración de Recursos
• Modelos de Marginación
• Procedimientos que siguen las Cámaras cuando se colapsa el mercado a Causa de Instituciones que Operan Derivados

Módulo XIII. Participando en los Mercados de Derivados locales e Internacionales

• Futuros y Opciones en idioma Humano
• Simulacro de Operación de Opciones
• Cómo abrir una cuenta en México para operar Futuros y Opciones: Paso a paso
• Cosas que debemos de Considerar antes de Operar: Comisiones, Modelos, Análisis, etc
• Como operar en Mercados Internacionales
• Mitos y paradigmas cuando operas Futuros y Opciones: Lo que no nos dicen los libros

Módulo XIV. Mock Trading

• Acceso al Sistema
• Reglas del Simulador
• Funcionamiento
• ¿Cómo compras y vendes en AcciMexDer?
• Comisiones
• Marginación
• Apalancamiento
• ComisionesGráficos
• Mock Trading
• P&L por Grupo
• Equipo Ganador