Diplomado: Productos Derivados

MÓDULO 1. Introducción a los Productos Financieros Derivados (10 Hrs.)
Objetivo: Entenderá la función de  los Productos Financieros Derivados en el mercado financiero, a través del estudio de los aspectos generales de este mercado.
 •  La cobertura de riesgos de mercado y los derivados
 •  Posiciones de riesgo de las empresas
 •  Organización y estándares de los mercados derivados
 •  Participantes de los mercados de derivados
 •  Ventajas  y desventajas de OTC y mercados organizados

MÓDULO 2. Futuros y Fowards (20 Hrs.)
Objetivo: Calculará las técnicas necesarias para determinar la cobertura de operaciones financieras a través a través de futuros y forwards  de tipo de cambio  e índices, además de comprender las características de dichos productos derivados.
 •  PRINCIPALES DIFERENCIAS ENTRE FUTUROS Y FORWARDS
- Definiciones Generales
 •  FUTUROS DE TIPO DE CAMBIO
- Términos y Condiciones del Contrato sobre Tipo de Cambio del Dólar de E.U.
- Valuación de un Contrato de Futuro del DEUA
- Posición Spread
- Estrategia
- Sintéticos
 •  FUTUROS DE TASAS
- Términos y Condiciones del Contrato sobre Deuda
- Cobertura en el Mercado de Dinero¿
- Engrapados
- Bonos UMS
- Operaciones en el MexDer
- Pérdidas y Ganancias (Valuación)
- Comisión
 •  FUTUROS DE ÍNDICES
- Términos y Condiciones del Contrato sobre el IPC
- Cálculo del Precio del IPC
 •  FUTUROS DE ACCIONES INDIVIDUALES
- Términos y condiciones del contrato de Futuro sobre Acciones Individuales
- Cálculo del Precio Futuro
- Ejercicio de Cobertura
 •  FUTURO DEL BONO M
- Términos y Condiciones del Contrato sobre el Bono M
- Factor de Conversión
- Cheapest to Deliver Bond
- Cálculo del Precio Futuro

MÓDULO 3  Opciones (20 Hrs.)
Objetivo: Comprender  las características de las opciones como medio de cobertura de operaciones financieras y entenderá las estrategias de cobertura con este instrumento.
•  DIFERENTES TiPOS DE OPCIONES.
- Opciones “OTC”.
- Opciones listadas.
- Títulos Opcionales en la Bolsa Mexicana de Valores, S.A. de C.
•  EL MERCADO SECUNDARIO EN LAS OPCIONES.
- El  “MexDer”.
-”Asigna”. Venta de Opciones cubiertas y descubiertas.
•  PRINCIPIOS GENERALES DE VALUACON DE OPCIONES.
- El Modelo “Black & Scholes” y otras alternativas.
- Conceptos básicos del valor de una opción
          La Delta
          La Theta
          La Rho
          La ega
          La Gamma
- El papel de los dividendos en las opciones de acciones.
 •  ESTRATEGAS DE COBERTURA A OPCIONES.
-Cobertura a través de Largos Call
-Cobertura a través de Largos Put
- La Cobertura de posiciones Cortas Call descubiertas
- La Cobertura de posiciones Cortas Put descubiertas
•  ESTRATEGAS DE NERSON EN OPCIONES.
- Venta de Calls Cubertos (“oernght”)
- Venta de Puts Cubertos
- Bull y Bear Spreads
- Strangles y Straddles
- Otras (Mariposas, Cóndores, etc.)
•  OTROS USOS DE OPCIONES.
- Swaps Sintéticos
- Exóticas

MÓDULO 4. Swaps (20 Hrs.)
Objetivo: Determinar el costo de un Swap y entenderá el mecanismos de tasas de interés y de bonos.
•  Definición de Swaps
•  Condiciones económicas para la existencia de Swap.
•  Swap de tasas de interés
• Cotización de los Swaps de tasas de interés
•  Paquete de bonos
•  Paquete de Forward de tasas de interés
•  Fija por variable
•  Variable por variable
•  Tasas a utilizar
•  Valuación (MTM y utilidades o pérdidas) de los Swap de tasas:
•  Swaps de tasas de interés
•  Cobertura de un portafolio de Swap
•  Con derivados OTC
•  Con derivados en MexDer
•  Back Office de las operaciones de Swap
•  Flujos a la apertura
•  Flujos intermedios
•  Flujos al vencimiento de los swap.
•  Confirmación de las operaciones
•  Registro contable
•  Calculo de las utilidades o pérdidas de los swap
•  Contratos marco de los swap (AMIB e ISDA)Día 16
•  Riesgos de mercado de los swap
- VAR de un portafolio de swap de tasas de interés
- VAR de un portafolio de swap de monedas
•  Riesgo crédito de los swap
•  Riesgo actual
•  Riesgo potencial
•  Conclusiones
• Repaso, dudas

 MÓDULO 5 Estrategias de Cobertura (TALLER) (20 Hrs.)
Objetivo: Crear estrategias de coberturas de productos derivados a través de las principales técnicas y estrategias que se aplican en la negociación y estructuración de productos derivados.
•  Operación con futuros
-Futuros sobre tipo de cambio
- Futuros sobre tasas de interés
   Cetes
   TIIE
   LIBOR
- Cheapter to Deliver
- M3 y M10
- Engrapados
•  Operación con Forwards
a) Forwards de tipo de cambio
b) FRAs (Forward rate agreement)
•  Operación con Swaps
- Swap de Base
- Swap de Cambio de Frecuencia.
- Swap Cupón Cero.
- Valuación de Swaps
•  Operación Combinadas
- Notas Estructuradas
- Call spred
- Put spred
- Condor
- CD dula call
- CD TIIE floor
- CD TIIE cap