Administración Del Riesgo Financiero

Diplomado

Administración del riesgo financiero

En 1998 los principales bancos del mundo, a través del Bank for International Settlement, proponen el ?Basel Capital Accord?. Con este acuerdo se establece una nueva visión de la administración financiera que incluye la estimación de los riesgos como una herramienta fundamental para la toma de decisiones estratégicas. Decisiones sobre niveles de capitalización, administración de carteras, valuación de desempeño, asignación de créditos, inversiones en activos financieros dejan de ser aisladas y se transforman en aspectos interrelacionados a través del riesgo global que exponen a la institución.

Desde entonces vemos un proceso consultivo entre entes reguladores que proponen metodologías de administración del riesgo e instituciones financieras que analizan y comprueban estas medidas. En México, los bancos y las compañías de seguro están obligados a efectuar análisis del riesgo financiero.

La administración del riesgo, además de ser requerida, resultó ser una herramienta esencial para la administración corporativa. Por eso muchas empresas la están utilizando, aunque no les sea exigido, y se ha vuelto una variable crucial para el análisis financiero de las empresas.

Los participantes, guiados por el instructor, producirán programas y hojas de cálculo que modelen y resuelvan los casos planteados.

Las herramientas matemáticas y estadísticas necesarias se impartirán en las clases que las requieran con un enfoque práctico, orientado a plantear problemas y resolverlos con la computadora.

Objetivo General:

Proporcionar al participante los conocimientos teórico-prácticos más actualizados para la administración del riesgo y sus aplicaciones para la toma de decisiones estratégicas, la gestión de activos y pasivos, la asignación de capital, la evaluación del desempeño y el cumplimiento con las normas legales.

Adquirir una comprensión profunda de las interrelaciones que existen entre métodos de valuación, realización de coberturas, estrategias de inversión y análisis de riesgo.

Comprender las regulaciones pertinentes y efectuar los cálculos de riesgo necesarios para cumplir con ellas.

Al finalizar el diplomado, los alumnos estarán en condiciones de analizar, gestionar y operar los instrumentos financieros nacionales e internacionales para cubrir eficientemente el riesgo de una empresa y lograr rendimientos esperados con un nivel de riesgo razonable.

Dirigido a:

Nivel jerárquico: Directivos, gerentes, tesoreros, auditores, contralores, ejecutivos y analistas financieros que sean responsables de la administración de portafolios, de la administración del riesgo financiero, o del análisis crediticio. También a responsables de las tesorerías de empresas que desean tomar un papel activo en la administración de activos y pasivos.

Sector empresarial: Bancos. Aseguradoras. Casas de bolsa. SIEFORES. Sociedades de Inversión. Fondos de pensiones. Grandes corporaciones. Organismos reguladores. Entes calificadores.

Contenido:

Módulo: 1

Administración de portafolios

Conocer los métodos más utilizados para la administración de portafolios y el análisis del riesgo necesario

Temario

1. Repaso de estadística

2. Herramientas para la administración de portafolios: análisis técnico, análisis fundamental

3. Optimización de portafolios: riesgo, rendimiento, frontera eficiente

4. Principales modelos de valuación de activos: CAPM, APT

5. Análisis de resultados obtenidos ajustados por riesgo

Duración: 16 horas

Módulo: 2

Derivados financieros

Aprender a usar derivados para coberturas de riesgo

Temario

1. Forwards, Futuros y Swaps: funcionamiento de los mercados, descripción de los instrumentos, coberturas de riesgo y valuación

Duración: 16 horas

Módulo: 3

Opciones financieros

Aprender a usar opciones para coberturas de riesgo

Temario

1. Opciones: funcionamiento de los mercados, descripción de los instrumentos, sensibilidades, coberturas de riesgo y valuación

Duración: 16 horas

Módulo: 4

Riesgo de mercado I

Entender el concepto de Capital en Riesgo (VaR) y su cálculo en portafolios tradicionales.

Temario

1. Introducción y clasificación del riesgo

2. VaR paramétrico

3. Calculo del VaR con sensibilidades (las griegas)

4. VaR histórico y con distribuciones empíricas

Duración: 16 horas

Módulo: 5

Riesgo de mercado II

Aprender a calcular y comprobar el VaR

Temario

1. Back-Testing

2. Análisis de escenarios

3. El riesgo en portafolios de renta fija

4. El método Monte-Carlo para calcular VaR

Duración: 16 horas

Módulo: 6

Riesgo crediticio

Conocer la reglamentación y los métodos cuantitativos de medición del riesgo crediticio

Temario

1. Reglamentación del riesgo crediticio

2. Sistemas de calificación del crédito

3. Parámetros de riesgo crediticio: probabilidad de incumplimiento, pérdida esperada, severidad de la pérdida, tasa de recuperación

4. El modelo de CreditMetrics: matrices de cambio de calificación, estimación del credit-VaR

5. Modelos de riesgo crédito: KMV-Merton, modelos fundamentales, modelos estadísticos

6. Análisis econométrico del crédito, calificación de carteras de clientes (scoring).

Duración: 16 horas

Módulo: 7

Riesgo operativo

Conocer la reglamentación y los métodos cuantitativos de medición del riesgo operativo

Temario

1. Medición estadística de causas de pérdidas operacionales, modelos de severidad de las pérdidas, modelos de frecuencia de las pérdidas

2. Valor en Riesgo Operativo (OPVaR)

3. Déficit esperado (ES)

4. Riesgo legal

5. Riesgo de liquidez

Duración: 16 horas

Módulo: 8

Regulación y supervisión

Presentar las regulaciones domésticas e internacionales sobre riesgo financiero, analizarlas con las herramientas adquiridas

Temario

1. Regulación internacional sobre administración del riesgo y requerimientos de capital

2. Regulación en México sobre administración del riesgo y requerimientos de capital

3. Introducción a A/LM, el comité ALCO

Duración: 16 horas

Módulo: 9

Casos de administración del Riesgo

Integrar los conocimientos adquiridos aplicándolos a casos reales de administración del riesgo financiero

Temario

1. Analizar casos históricos de quebrantos financieros que marcaron el desarrollo de la regulación

2. Calcular el riesgo integral de empresas con posiciones en activos, pasivos y coberturas

Duración: 16 horas